அது என்ன, அது ஏன் முக்கியமானது

முதன்மை விகிதமானது வங்கிகளால் அடிப்படை விகிதமாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, இதில் கடன் வாங்குபவரின் கடன் தகுதி மற்றும் கடனின் வகையின் ஆபத்து ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் கூடுதல் வட்டி விகிதம் சேர்க்கப்படுகிறது. இது வங்கிகள் மற்றும் பல சந்தர்ப்பங்களில் மாற்று கடன் வழங்குபவர்களால் வழங்கப்படும் கடன்களுக்கு பயன்படுத்தப்படுகிறது. பாலிசி விகிதம் ஃபெடரல் ஃபண்ட் இலக்கு விகிதத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது, இது ஃபெட் ஃபண்ட் ரேட் அல்லது ஓவர்நைட் ரேட் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. பாரம்பரியமாக, பாலிசி விகிதம் என்பது ஃபெடரல் ஃபண்டுகளின் இலக்கு விகிதம் மற்றும் 3% ஆகும். தற்போதைய ஃபெட் ஃபண்ட் விகிதம் 1.00% என்றால், பாலிசி விகிதம் 4.00%.

ஃபெட் ஃபண்ட்ஸ் ரேட் என்பது பெடரல் ரிசர்வ் மூலம் நிர்ணயிக்கப்படுகிறது மற்றும் வங்கிகள் மற்ற வங்கிகளிடமிருந்து கடன் வாங்கக்கூடிய விகிதத்தை அமைக்கிறது. இந்த விகிதம் பெரும்பாலும் தினசரி விகிதம் என குறிப்பிடப்படுகிறது. பிரதான விகித மார்ஜின் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு அளவுகோலாக வங்கிகள் ஓவர்நைட் ரேட்டைப் பயன்படுத்துகின்றன. பெரும்பாலான வங்கிகள் WSJ ப்ரைமை ஒரு அளவுகோலாகப் பயன்படுத்துகின்றன, இது வால் ஸ்ட்ரீட் ஜர்னலில் இருந்து கிடைக்கிறது. WSJ பிரைம் என்பது பத்து பெரிய அமெரிக்க வங்கிகளில் குறைந்தபட்சம் ஏழு நிறுவனங்களிடமிருந்து கார்ப்பரேட் கடன்களுக்கான அடிப்படை விகிதத்தின் சராசரியை எடுத்து தீர்மானிக்கப்படுகிறது. தற்போதைய முக்கிய வட்டி விகிதம் 3.25% ஆகும்.

வட்டி விகிதங்கள் ஏன் முக்கியம்

பாலிசி விகிதம் ஃபெட் ஃபண்ட் விகிதத்துடன் பிணைக்கப்பட்டுள்ளதால், இது பெருமளவில் சந்தை கையாளுதலுக்கு எதிர்ப்புத் தெரிவிக்கிறது மற்றும் வங்கிகள் வழங்கும் குறைந்த வட்டி விகிதங்களை நிர்ணயிப்பதற்கான ஒரு அளவுகோலை வழங்குகிறது. வட்டி விகிதங்களுக்கான தொனியை அமைக்க பெடரல் ரிசர்வ் இல்லாமல், நாணயங்களை கடன் வாங்குவது கடினமாக இருக்கும். மாறாக, வங்கிகள் வட்டி விகிதங்களுடன் கூடிய அதிகப் போட்டி சந்தையில் நுழையலாம், இது வட்டி விகிதங்களில் அதிகப்படியான பணவீக்க அழுத்தங்களுக்கு பங்களிக்கிறது அல்லது பொருளாதார நிலைமைகளைப் பொறுத்து நிதிச் சந்தைகளை தேவையில்லாமல் குறைக்கலாம்.

நம்மில் பெரும்பாலோருக்கு, பிரைம் ரேட் முக்கியமானது, ஏனெனில் இது கிரெடிட், கிரெடிட் கார்டுகள் மற்றும் வாகனக் கடன்கள் போன்ற பல நுகர்வோர் மற்றும் வணிக கடன் வழங்கும் தயாரிப்புகளுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது. முக்கிய வட்டி விகிதம் சரிசெய்யப்பட்டால், பல கடன் தயாரிப்புகளின் தொடர்புடைய வட்டி விகிதங்களும் நகரும். முக்கிய வட்டி விகிதத்தில் கவனம் செலுத்துவது கடன் முடிவை எளிதாக்க உதவும்.

பிரதம விகிதத்திற்கு யார் தகுதி பெறுகிறார்கள்

பிரைம் ரேட் என்பது ஒரு வங்கி தனது கடன் பெற தகுதியான கடன் வாங்குபவர்களிடம் வசூலிக்க விரும்பும் மிகக் குறைந்த வட்டி விகிதத்தைக் குறிக்கும் அதே வேளையில், வணிகப் பயன்பாட்டில் இந்தச் சொல் பெரும்பாலும் சிறந்த கடன் மற்றும் பணப்புழக்கம் கொண்ட பெரிய நிறுவனங்களுக்கு ஒதுக்கப்படுகிறது. சில கடன் வழங்குபவர்கள் சிறந்த கடன் மற்றும் அவர்களின் வீட்டில் போதுமான ஈக்விட்டியுடன் நுகர்வோருக்கு தங்கள் வீட்டுப் பங்கு வட்டி விகிதமாக முதன்மை விகிதத்தை வழங்கலாம்.

இந்தக் காட்சிகளுக்கு அப்பால், பல நுகர்வோர்கள் மற்றும் சிறு வணிகக் கடன் வாங்குபவர்கள் தங்கள் தனிப்பட்ட கடன் வரலாறு மற்றும் கடன் தயாரிப்பின் ஆபத்து ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் பிரைம் மற்றும் ஸ்ப்ரெட் ஆகியவற்றின் அடிப்படையிலான விகிதத்திற்குத் தகுதி பெற்றிருப்பதைக் கண்டுபிடிப்பார்கள்.

முதன்மை விகித எடுத்துக்காட்டுகள்

பல நிதித் தயாரிப்புகள் முதன்மை விகிதத்தை ஒரு குறிப்பு விகிதமாகப் பயன்படுத்துகின்றன, இதில் கடனின் நிலையான அல்லது மிதக்கும் விகிதத்தை உருவாக்க ஒரு பரவல் அல்லது விளிம்பு சேர்க்கப்படுகிறது. பாலிசி விகிதம் கடன் வாங்குவதை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதை நன்கு புரிந்து கொள்ள, நாம் சில உதாரணங்களைப் பார்க்கலாம். இந்த உதாரணத்திற்கு, அடிப்படை விகிதம் 4.00% என்று வைத்துக் கொள்வோம்.

ஆதாரங்கள்: St Louis Fed, Fit Small Business

பிரைம் ரேட் vs வீட்டு அடமான விகிதம்

குடியிருப்பு அடமான விகிதங்கள் முதன்மை விகிதத்துடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன என்று பலர் நம்புகிறார்கள். உண்மையில், இரண்டுக்கும் இடையே மிகக் குறைவான தொடர்பு உள்ளது. கிரெடிட் மற்றும் கிரெடிட் கார்டுகளின் வீட்டுச் சமபங்கு வரிகள் பொதுவாக முதன்மை விகிதத்துடன் இணைக்கப்பட்டிருந்தாலும், வீட்டு அடமான வட்டி விகிதங்கள் பத்திர சந்தை மற்றும் பிற சந்தை காரணிகளை அடிப்படையாகக் கொண்டவை.

கடன் வழங்குபவர் ஒரு அடமானத்தை வழங்கும் போது, ​​அது அடமான ஆதரவு பத்திரங்களில் (MBS) தொகுக்கப்படுகிறது, பின்னர் அவை பத்திர சந்தையில் விற்கப்படுகின்றன. MBS ஒரே சந்தையில் விற்கப்படுவதால், பொதுவாக அதே முதலீட்டாளர்களுக்கு 10 ஆண்டு கருவூலப் பத்திரங்கள் விற்கப்படுகின்றன, 10 ஆண்டு கருவூலப் பத்திரங்கள் மற்றும் MBS ஆகியவை பெரும்பாலும் தொடர்புடையதாகக் கருதப்படுகிறது; இருப்பினும், அவை வெவ்வேறு விகிதங்கள் மற்றும் இணைப்பு சீரற்றது.

முதன்மை விகிதத்தின் வரலாறு

கடந்த 50 ஆண்டுகளில், ஃபெடரல் நிதி விகிதம் 3.25% வரை குறைவாக இருந்த இரண்டு காலகட்டங்கள் உள்ளன. முதலாவது 2008 டிசம்பரில் பெரும் மந்தநிலையின் போது நடந்தது மற்றும் டிசம்பர் 2015 வரை நீடித்தது. இரண்டாவது கோவிட்-19 தொற்றுநோய் காரணமாக மார்ச் 2020 இல் தொடங்கியது. அதற்கு முன், இன்றைக்குக் குறைவான பாலிசி விகிதத்திற்கு, நீங்கள் 1950களின் முற்பகுதிக்குத் திரும்ப வேண்டும். 1980 டிசம்பரில் 21.5% என்பது வரலாற்றில் அதிகபட்ச வட்டி விகிதம். ஜனவரி 1991 முதல் பாலிசி விகிதம் 10% அல்லது அதற்கு மேல் இல்லை:

முதன்மை விகிதத்திற்கு மாற்றுகள்

ஃபெடரல் ஃபண்ட் வீதம் அமெரிக்காவில் உள்ள பெரும்பாலான வங்கிகளால் வட்டி விகிதங்கள் நிர்ணயிக்கப்பட்ட ஒரு அளவுகோலாகப் பயன்படுத்தப்பட்டாலும், வங்கிகள் பெடரல் ஃபண்ட் வீதத்தைப் பயன்படுத்தத் தேவையில்லை. சில வங்கிகள், முக்கியமாக அதிக எண்ணிக்கையிலான சர்வதேச வாடிக்கையாளர்களைக் கொண்ட நிறுவனங்கள், வரலாற்று ரீதியாக லண்டன் இன்டர்பேங்க் ஆஃபர்டு ரேட்டை (LIBOR) பயன்படுத்துகின்றன. புதிய பெஞ்ச்மார்க் மாற்றுக்கு ஆதரவாக LIBOR படிப்படியாக நீக்கப்படும். LIBOR ஐ மாற்றுவதற்கான முக்கிய போட்டியாளர் பாதுகாப்பான ஓவர்நைட் ஃபைனான்சிங் ரேட் (SOFR) என்று அழைக்கப்படுகிறது. மற்ற போட்டியிடும் மாற்றுகளில் அமெரிக்கன் இன்டர்பேங்க் ஆஃபர்டு ரேட் (AMERIBOR) மற்றும் ப்ளூம்பெர்க் குறுகிய கால வங்கி மகசூல் குறியீடு (BSBY) ஆகியவை அடங்கும்.

கீழ் வரி

கொள்கை விகிதம் கூட்டாட்சி மட்டத்தில் அமைக்கப்பட்டுள்ளது என்று பலர் நம்பினாலும், அது பெடரல் ரிசர்வ் கொள்கை விகிதத்துடன் தளர்வாக பிணைக்கப்பட்டுள்ளது. வட்டி விகிதங்களின் பொதுவான அளவீடு, WSJ பிரைம், 10 முன்னணி அமெரிக்க வங்கி நிறுவனங்களின் ஆய்வுகள் மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. முதன்மை விகிதம் கடன் வாங்குவதற்கான செலவை தீர்மானிக்கிறது, குறைந்த வட்டி விகிதம் வணிகங்கள் மற்றும் நுகர்வோருக்கு குறைந்த வட்டி விகிதங்களைக் குறிக்கிறது.